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作為2024年以來A股唯一一家獲法院受理重整的房地產(chǎn)上市公司，ST金科（00656.SZ）重整進程備受市場關注。
1月22日晚間，金科股份公布了《金科股份重整計劃草案》及《重慶金科重整計劃草案》，并預計于2025年2月18日召開公司及重慶金科重整案第二次債權人會議。
據(jù)《金科股份重整計劃草案》規(guī)定，金科股份將在重整計劃執(zhí)行期間進行資本公積轉增股票，用于引進重整投資人、清償債務。
具體來看，金科將以52.9億股作為資本公積轉增基數(shù)，按每10股轉增10股的比例實施資本公積轉增，共計轉增52.9億股。不過這52.9億股轉增股票不向原股東進行分配，其中，30億股用于引入重整投資人，剩余22.9億股分配給金科股份債權人用于償付債務。
草案同步明確了資產(chǎn)優(yōu)化調(diào)整方案，金科股份將資產(chǎn)分為保留與非保留兩部分。其中，保留資產(chǎn)繼續(xù)留在重整后的金科股份體系內(nèi)；非保留資產(chǎn)全部作為償債資源，通過設立服務信托向債權人分配信托受益權份額清償債權。
據(jù)悉，金科股份重整完成后，保留公司和非保留公司資產(chǎn)中，共有近600個項目，中國長城資產(chǎn)將配合金科對重整后的保留項目及非保留項目進行系統(tǒng)梳理，形成后續(xù)資產(chǎn)經(jīng)營盤活方案。
“金科股份在重整過程中設立服務信托，旨在適配地產(chǎn)項目公司現(xiàn)金回流基本特點，以時間換空間，持續(xù)釋放信托財產(chǎn)價值，避免資產(chǎn)快速變現(xiàn)導致價值貶損，同時又可實現(xiàn)上市公司改善財務狀況，恢復持續(xù)盈利能力，聚焦未來業(yè)務方向。”接近金科方面人士表示。
對于備受外界關注的債權受償方案，金科計劃職工債權和稅款債權將以現(xiàn)金方式全額清償，有財產(chǎn)擔保債權通過對應的優(yōu)先信托受益權份額、公開處置變現(xiàn)或以物抵債等方式受償。
普通債權方面，每戶普通債權人5萬元以下的債權部分，以現(xiàn)金方式清償；超過5萬元債權部分，首次分配中，每100元債權可分得約2.53股轉增后的金科股份股票，以及100份信托受益權份額；在償債資源預留期限屆滿后，如金科股份抵債股票及信托受益權份額在首次分配后仍有剩余的，將進行補充分配。
公告顯示，根據(jù)評估機構出具的償債能力分析報告，截至評估基準日，金科股份如實施破產(chǎn)清算，預計普通債權的清償率為3.02%。
上述人士表示，根據(jù)金科股份實際資產(chǎn)情況和以往破產(chǎn)清算案件中處置破產(chǎn)財產(chǎn)的實踐經(jīng)驗，這一比例仍存在很大的不確定性。若重整成功，如按多數(shù)普通債權人所對應的債權金額100萬元測算，普通債權首次分配綜合清償率預計為22.36%，遠高于金科股份在破產(chǎn)清算狀態(tài)下的清償率。
據(jù)該公司此前公告，金科已成功引入上海品器聯(lián)合體、四川發(fā)展證券基金、中國長城資產(chǎn)三家產(chǎn)業(yè)投資人，并與20余家財務投資人完成滿額簽約，產(chǎn)業(yè)投資人及財務投資人將合計支付投資款26.28億元。同步，上海品器聯(lián)合體承諾還將提供不少于7.5億元的借款，用于補充金科的流動資金和新項目投入。
截至目前，金科所有重整投資人均已繳納足額的履約保證金。
“如公司順利實施重整并執(zhí)行完畢重整計劃，將有利于優(yōu)化公司資產(chǎn)負債結構，扭轉公司經(jīng)營頹勢，恢復持續(xù)盈利能力；如重整失敗，公司存在被宣告破產(chǎn)的風險。如公司被宣告破產(chǎn)，根據(jù)《上市規(guī)則》規(guī)定，公司股票將面臨終止上市的風險。”金科方面表示。
來源：財聯(lián)社 |